4连板！赛道牛股已现，主力资金提前埋伏，券商：建议加大整体布局力度！

发布时间：2025-07-06 20:54:15 来源：主忧臣辱网 作者：焦点

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今日早盘，埋伏A股整体低开探底后回升，券商科创板表现最佳，建议加率先翻红。布局

盘面上，连板力度大医药、赛道半导体、牛股保险、已现汽车芯片等板块涨幅居前，主力资金整体电气设备、新能源车、锂矿、有色等板块跌幅居前。北上资金净流出48.18亿元。

资金“吃药”热情高涨

大医药板块早盘全线走强，其中医药板块指数一度上涨逾1%，高开后秒涨停，这已是其连续第4日涨停，、等均强势涨停；医美概念亦涨逾1%，等涨停；免疫治疗、仿制药、民营医院等板块纷纷拉升，等涨停或涨超10%。

近期医药行业政策利好频现，如肝功生化检测试剂22省带量采购方案出台，降幅大幅放缓；药品新增适应症可简易续约，无需重新谈判；以及国家医保局再次明确器械暂不集采，同时暂未考虑将种植牙纳入医保支付范围等。

越来越多的分析人士认为，即使纳入集采的部分医疗器械，也不一定会对市场产生大的影响。

如以心脏支架来说，集采平均价格从1.3万元下降至700元，但在实际临床中，病患不一定会选择700元的心脏支架，病人不是每天都会做心脏支架手术，治疗过程中肯定希望用最好的技术和耗材。脊柱类耗材等集采品种也有类似现象。

实际上，在此前医药股持续下跌的过程中，市场主力资金一直在加仓医药生物板块。Wind数据统计显示，公募基金于8月末开始加大对医药生物行业的配置比例，领先医药股回升一个月左右。9月中下旬起，外资、私募基金和两融资金也逐渐加速流入医药生物行业。

认为，医药强势反攻行情逐渐向整个医疗板块蔓延，建议抓紧机会加大医疗板块（特别是底部子行业和优质标的）整体布局力度。建议转向自下而上、估值增速性价比高、业绩成长确定性较强的标的，这也是医药板块增量资金最可能率先进入的领域。

恒指再创新低

港股市场今日全线大跌，截至发稿，恒生指数一度跌逾3%，逼近16000点，再创2009年5月以来，逾13年的新低；恒生科技指数盘中更是重挫近5%，创历史最低；中华博彩指数连续第9日下跌，亦刷新历史最低纪录。

隔夜美国国债收率全线走高，10年期美债收益率盘中一度走高14个基点，升至4.14%，为2008年7月23日以来，14年多的最高水平。受此影响，美股科技股全线下跌，热门中概追随美股大盘走低，京东跌7.7%，拼多多跌6.7%，网易跌超5%，百度跌近9%。

今日港股市场中概大型科技股跟随大跌，批量创历史新低。百度集团、快手、网易、哔哩哔哩、京东集团、阿里巴巴等均创在港上市以来最低价；腾讯控股则创2017年4月以来5年半新低，自高点775.5港元，至今日231港元，累计下跌逾70%。

港股市场的持续大跌，严重影响了在港的新股发行。Wind数据统计显示，今年下半年上市的零跑汽车、中创新航、德银天下、洪九果品、苏新服务、柠萌影视、万物云等公司的公开认购倍数均不足1倍。

其中，零跑汽车仅获0.16倍认购，排在末位。零跑汽车上市首日即破发，较发行价48港元跌去33.54%，而至今日，股价跌至18港元附近，短短15个交易日跌去逾60%。

因市场的持续低迷，及IPO认购严重不足，近期“港拆A”案例频现。不完全统计，今年以来共有7家港股公司（不包括A+H股）宣布将分拆旗下业务板块前往A股上市。包括此前披露的分拆计划，已有逾20家港股上市公司在推进分拆业务赴A事宜。其中分拆上市重要理由就包括，提升分拆主体估值提升。

随着，港股持续大跌，港股破净个股升至超1600家，占全部港股的62.3%，创近5年新高。估值的大幅回归，已开始引起产业资本的关注，仅9月港股回购金额就达184.84亿港元，创月度新高。南下资金连续11个月净买入港股。

市场主流机构纷纷看好港股未来走势。表示，2022上半年或为港股业绩底，预计恒生综指非金融2022年、2023年全年收入增速分别为20.8%、11.5%，净利增速分别为24.4%、34.2%。当前港股具备一定底部特征，短线或有反弹，但反转仍需等待内外拐点；底部震荡阶段建议高股息低波动+低PEG哑铃型配置，并关注业绩预期改善的医药生物、传媒、食品饮料、计算机等板块。

责编：彭勃

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