仓位规模双升！陈光明旗下“战将”最新持仓来了

1月19日，战将睿远基金旗下的仓位陈光仓睿远稳进配置两年持有混合、睿远成长价值混合、规模睿远均衡价值三年持有混合披露了2022年四季度报告。双升相较于2022年三季度末，明旗四季度末3只基金在规模和股票仓位上均有所提升。下最新持

睿远均衡价值三年持有混合的战将基金经理赵枫在2022年四季报中表示，政策的仓位陈光仓修正和转向将提振投资和消费信心，需求有望得到恢复，规模企业盈利将重回增长轨道，双升未来市场将逐步转向基本面驱动，明旗行业和个股会出现分化。下最新持

规模、战将仓位双双提升

1月19日，仓位陈光仓睿远基金总经理饶刚管理的规模睿远稳进配置两年持有混合、副总经理傅鹏博和基金经理朱璘管理的睿远成长价值混合、基金经理赵枫管理的睿远均衡价值三年持有混合披露了2022年四季度报告。

报告显示，睿远稳进配置两年持有混合、睿远成长价值混合、睿远均衡价值三年持有混合2022年四季度末的基金规模分别为100.18亿元、273.82亿元、150.76亿元，相较于2022年三季度末的100.07亿元、271.95亿元、136.99亿元，基金规模均有所增加。此外，3只基金A份额2022年四季度的净值增长率分别为-0.48%、-0.50%、8.60%。

持仓方面，3只基金2022年四季度末的股票仓位分别为31.97%、93.43%、90.90%，相较于2022年三季度末的31.24%、91.41%、90.09%，仓位水平也均有所提升。

具体来看，与2022年三季度末相比，睿远成长价值混合的前十大重仓股未发生变动，依旧重点配置了建材、化工能源、TMT、光伏等板块，该基金增持了、、、、、、，减持了，持有、的数量不变。

与2022年三季度末相比，退出睿远均衡价值三年持有混合的前十大重仓股，而威高股份新进入该基金的前十大重仓股，此外该基金增持了美团-W、宁德时代、华润啤酒，减持了中国移动、碧桂园服务、、东方雨虹，持有万华化学、的数量未发生变动。

市场将转向基本面驱动

在2022年四季报中，赵枫表示，中国经济仍然面临内外部压力。在当前时点看，投资增长仍有很多的担忧，需要更有力度的财政和货币政策支持。消费是预期的函数，如果经济不先靠投资启动，进而带动居民未来收入增长的预期，当前消费的复苏更多是疫情的修复，可能不能持续。出口增长很可能在未来面临压力，虽然中国企业的竞争力日趋增强，中国在全球的出口份额持续提高，但海外需求是否支持出口继续增长是一个很大的问号。 

饶刚则表示，在外需回落的大背景下，内需依然是最需要重视的方向，稳地产、促消费等扩大内需政策势必更加积极，居民部门超额储蓄有望释放，推动经济内生动能企稳回升。当前传统行业估值水平大多处于历史最低点附近，后续经济回暖有望推动估值和业绩修复，而高成长行业在2022年普遍经历了业绩消化估值的过程后，当下估值性价比也处于近年来的较高水平，在高质量发展的大背景下，未来业绩的持续释放依然值得期待。

赵枫在2022年四季度态度较为积极乐观。他认为，经过大幅回调后，即使在非常保守的测算下，很多优质企业的长期回报也具备了足够的吸引力。而且经过行业洗牌后，供给侧进一步优化，伴随行业需求回升，这些企业必将获取更高的市场份额和利润水平。政策的修正和转向，将提振投资和消费信心，需求有望得到恢复，企业盈利将重回增长轨道。市场反弹已经反映了投资者预期的改变，未来市场将逐步转向基本面驱动，行业和个股会出现分化。

从行业层面看，赵枫表示，新能源行业在未来面临如下挑战：一是行业供给增加，供求关系出现恶化，未来行业将面临盈利能力的压力；二是行业增长放缓，基数的扩大、电网的制约、效率提升的放缓都会使得行业增长速度降低，进而对估值产生压力。此外，随着政策的明朗，以互联网企业为代表的平台企业也将重新回到中外投资者的组合中，这批企业仍然具有最优秀的商业模式、最有竞争力的人力资源和最具扩张潜力的未来。不过，互联网公司近期股价大幅反弹后，未来还需要权衡竞争壁垒和成长性后，寻找性价比有吸引力的标的。

编辑：张祉璇

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