小摩：予青岛啤酒股份增持评级 目标价升至102港元

发布时间：2025-07-07 08:27:56 来源：主忧臣辱网 作者：热点

小摩发布研究报告称，小摩予（00168）“增持”评级，予青与青岛啤酒（600600.SH）相比，岛啤更为偏好其港股；另将2022-24财年EBITDA预测上调6%至8%，酒股级目目标价由101港元升至102港元。份增该行认为，持评较为偏好啤酒板块是升至由于其需求具韧性，相比起白酒，港元啤酒的小摩零售价格较为可负担、较受年轻一代的予青喜爱、毛利率上升，岛啤以及稳健的酒股级目高端化趋势。

报告中称，份增公司将于下周三（10月26日）发布第三季业绩，持评该行预测在强劲的升至夏天销售（销量同比增长10%）、疫情缓解及低基数情况下，Q3销售及息税前利润（EBIT）同比增长19%及21%，相对于百威中国及（01876）预测更高。假设第四季青啤销售增长9%，EBIT亏损8亿元人民币，小摩预测全年销售及EBIT将同比增长10%及27%，明年各升8%及23%。

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