欧美股债齐跌！欧洲央行加入全球紧缩竞赛 今晚还有场重头戏

发布时间：2025-07-07 15:29:17 来源：主忧臣辱网 作者：焦点

财联社6月9日讯（编辑 潇湘）周四（6月9日），欧美欧洲股债齐跌的股债抛售现象同时在欧美市场上演。随着欧洲央行正式宣布多年来的齐跌全球超宽松货币政策行将结束，全球货币政策紧缩的央行大潮，开始正式席卷向了那些曾被视为鸽派力量最为根深蒂固的加入紧缩竞赛今晚负利率央行领域……

欧洲央行隔夜制定了十多年来的首份加息计划，与许多其他央行一样拟通过提高借贷成本来应对持续通胀问题。场重这将使欧洲央行存款利率在第三季度末至少从目前的头戏-0.5%升至零，结束持续长达八年的欧美欧洲负借贷成本。

欧洲央行在一份异常详细的股债声明中表示，打算在7月份的齐跌全球下次政策会议上将关键利率提高0.25个百分点，并在9月份再次加息，央行加息幅度可能超过0.25个百分点。加入紧缩竞赛今晚欧洲央行还表示，场重将在7月1日结束大规模债券购买计划。头戏

欧洲央行指出，欧美欧洲“如果中期通胀前景持续或恶化，该行有可能在9月采取更大幅度的举措。除此之外，根据管委会目前的评估，预计渐进但持续的进一步加息将是合适的。”

根据最新发布的展望预测，欧洲央行预计2022年区GDP增长率为2.8%，2023年为2.1%，2024年为2.1%；预计2022年通胀率为6.8%，2023年将降至3.5%，2024年降至2.1%。

从时间点看，欧洲央行的上述货币政策转变，几乎是在欧元区通胀率超过2%目标大概一年之后才“姗姗而来”。不过，眼下的转变依然将有助于缩小其与美联储之间的政策差距，美联储自3月以来已连续两次加息，并将利率提高至了0.75%-1%区间。

欧美市场遭遇股债齐跌

随着欧洲央行在隔夜正式公布了其接下来货币紧缩政策的路线图，欧美市场隔夜双双上演了股债齐跌的一幕。

在股市方面，泛欧股指连跌三日。欧洲斯托克600指数全天下跌1.35%，创下了5月24日以来最大日跌幅，并录得了5月25日以来的收盘新低。德国DAX指数、法国CAC40指数、英国富时指数当天的跌幅均超过了1%。

美国三大股指周四也全线下挫。标普500指数收盘下跌97.95点，跌幅2.4%，至4017.82点；道琼斯指数下跌638.11点，跌幅1.9%，收于32272.79点。科技股集中的纳斯达克综合指数回落332.05点，跌幅2.7%，收于11754.23点。主要股指在盘中大部分时间维持承压态势，随后在交易的最后一个小时大幅走软。

在债券市场方面，欧洲央行的紧缩计划也令欧美国债价格承压，收益率多数上涨。

美国短期国债收益率周四一度逼近年内最高水平。2年期美债收益率盘中曾攀升5个基点至2.83%，距离5月4日触及的2018年以来最高水平仅差2个基点。10年期美债收益率尾盘上涨2个基点报3.048%，不过30年期美债收益率小跌1个基点报3.166%。

欧债收益率也普遍收涨，德国10年期国债收益率涨7.4个基点报1.422%，法国10年期国债收益率涨10.3个基点报1.975%，意大利10年期国债收益率涨22.2个基点报3.588%，西班牙10年期国债收益率涨13.7个基点报2.610%，葡萄牙10年期国债收益率涨13.7个基点报2.628%。

作为欧洲债务风险的晴雨表，意大利与德国国债的收益率之差一举扩大到疫情初期以来的最高水平。

分析人士指出，债市行情源于市场对政策紧缩力度的预期上升。货币市场目前正首次押注欧洲央行到年底加息150个基点。这一定价暗示未来四次政策会议将有两次加息50个基点、两次加息25个基点。

而从未来一年全球主要央行的货币政策定价看，在美联储、加拿大央行和英国央行此前已多次加息之后，未来主要央行加息的“主力军”，反而可能集中在那些迈入加息周期较晚的央行——例如澳洲联储和欧洲央行身上。目前，市场对欧洲央行未来一年加息幅度的定价已经逐渐超过了美联储！

今晚还有一场重头戏

在隔夜欧洲央行决议出炉后，今日市场焦点无疑将重新转向大洋彼岸的美国——北京时间今晚20：30，备受瞩目的美国5月消费者价格指数（CPI）就将出炉，该数据料将成为本周股债汇市场压轴的重头戏。

目前市场普遍预计，5月美国消费者物价指数（CPI）环比将上涨0.7%，同比增幅则料将保持在8.3%，与前值持平。剔除食品和能源的核心CPI环比预计将增长0.5%，同比则将从前月的6.2%降至5.9%。

Bankrate首席财务分析师Greg McBride表示，“4月份的通胀率有所放缓，我们需要看到5月份的通胀率进一步放缓，以强调通胀已经见顶的观点。但即使那样，可能也需要好几个月的时间，物价指数才会更加温和，通胀率才会出现有意义的下降。”

值得一提的是，在今晚的数据发布前，白宫新闻秘书Karine Jean-Pierre周三曾向市场打过一剂预防针，她预计本周的通胀报告可能不会带来好消息。

Jean-Pierre表示，将于周五公布的通胀数据很可能会显示出高通胀的更多证据。“我们预计整体通胀数据将会上升。我们预计俄乌冲突会对核心通货膨胀产生一些影响，尤其是当你考虑到机票价格和航空燃油价格上涨的影响时。”她说。

目前，美联储正处于6月议息会议前一周的缄默期中，而今晚的CPI也将是6月决议前最后一份重磅经济数据，对市场的关键性不言而喻。道明证券在一份报告中则写道：“周五的通胀数据已引起大量关注，市场参与者将密切留意可能影响美联储9月之后决策过程的任何信息。”

NatWest Markets美洲策略全球主管John Briggs表示，“虽然此前欧债收益率的上涨推升了美债收益率，但我们也不应该抛售那么多，因为在美国通胀率仍可能已过峰值，美联储正在行动，”他还表示，交易员可能不愿在周五美国通胀报告发布前推高收益率，但如果通胀率的下降不及预期，债券市场可能在秋季面临更大的下跌压力。

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