国海证券：维持腾讯控股买入评级 目标价422港元

发布时间：2025-07-07 13:08:21 来源：主忧臣辱网 作者：知识

国海证券发布研究报告称，国海维持（00700）“买入”评级，证券预计FY2022-24年营收为5588/6271/7042亿元，维持Non-IFRS归母净利为1167/1417/1684亿元，腾讯目标价422港元。控股

该行预计，买入目标公司2022Q3将实现营业收入1398亿元（YoY-2%，评级QoQ+4%）。价港另预计Q3销售费用率6.2%，国海一般及行政费用率17.8%；NON-IFRS归母净利润312亿，证券同环比-2%/+11%；毛利率43%、维持NON-IFRS经营利润率26%、腾讯NON-IFRS归母净利率22%。控股

报告中称，买入目标2022年尤其Q3以来，评级腾讯维持高回购力度，提振市场信心。截止10月14日，今年以来累计回购共计76次，累计回购金额共计245亿港元，7月以来大部分单日回购金额占当日交易额比例超过4%，平均为6.5%，对股东减持压力亦起到支撑作用。

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