绩优基金背后“推手”曝光 隐形重仓股涨幅显著

发布时间：2025-07-07 10:24:00 来源：主忧臣辱网 作者：时尚

◎记者 赵明超

根据基金2022年中期报告，推手在业绩领跑基金的绩优基金隐形重仓股中，不乏派能科技、背后等牛股，曝光它们为基金净值上涨贡献了不少力量。隐形

隐形重仓股涨幅较大

在今年以来的重仓著震荡行情中，公募基金业绩分化，股涨领跑基金回报率超60%，幅显业绩垫底基金跌幅超40%。推手

在业绩领跑的绩优基金基金中，万家基金黄海管理的背后3只基金占据业绩榜前三名。表现最好的曝光万家宏观择时多策略基金今年以来回报率高达62.03%，万家新利灵活配置基金和万家精选混合基金同期回报率分别为56.4%和48.36%。隐形

此外，重仓著金元顺安元启灵活配置基金今年以来回报率为32.77%。股涨中信建投低碳成长基金回报率为31.95%，英大国企改革主题基金回报率为31.85%。

从上述基金的业绩归因看，黄海管理的基金主要缘于重仓煤炭股和地产股。万家宏观择时多策略基金中期报告显示，其隐形重仓股同样大多是煤炭股和地产股，截至6月末，该基金第11大重仓股是，今年以来涨幅接近50%；第14大重仓股为山煤国际，今年以来最高涨幅一度高达160%。

英大国企改革基金的亮眼业绩，同样来自对资源股的重仓持有。截至6月末，该基金前十大重仓股中，有8只煤炭股，外加和中国海油，前十大重仓股占基金净值比例接近80%。其隐形重仓股是中远海能和招商轮船，占基金净值比例分别为6.38%和5.77%。

从金元顺安元启基金的持仓情况看，尽管该基金持仓非常分散，但其隐形重仓股的阶段性表现亮眼，因此也取得了不错的业绩回报。

部分新能源牛股也成为基金业绩增长的推手。以中信建投低碳成长基金为例，该基金今年以来表现较好，除了重仓的光伏和锂电池个股外，还布局了涨幅更大的储能板块。据该基金中期报告，截至6月末，其隐形重仓股包括派能科技、鹏辉能源、昱能科技等牛股。

绩优基金经理依然看多后市

在今年以来的震荡行情中，煤炭板块表现较好。从4月底开启反弹行情以来，新能源成为备受瞩目的市场主线，但是由于前期遭遇剧烈调整，今年以来整体涨幅远远落后于煤炭板块。

站在当前时点，在煤炭板块大涨且新能源板块大幅反弹之后，如何看待后续市场表现？

万家基金基金经理黄海对接下来的行情表示审慎乐观，由于全球经济面临高通胀，能源等上游资源品的估值仍有提升空间。

英大国企改革基金经理张媛认为，接下来有更多结构性机会，重点关注三类企业：一是全球范围内具有竞争优势的企业；二是国内竞争格局清晰的优势企业，三是在新的变革中展示出正确的战略和机会把握能力的企业。具体到细分方向，包括半导体上下游、高端机械制造、信息通讯和信息安全、特种装备等，短期内会围绕能源变革，布局煤炭、发电、电力系统及石油石化等领域。

中信建投低碳成长基金经理周紫光表示，虽然接下来市场可能有阶段性调整，但从季度或更长时间阶段看，对股市未来的走势判断依然乐观，从中长期角度看，继续看好新能源、军工、半导体、绿电、新消费等方向。

易方达供给改革基金经理杨宗昌表示，新产业崛起、产业格局优化、企业竞争力提升等通常能带来一些穿越周期的投资机会，对经济前景保持乐观，相信会有一批优势企业不断成长壮大，可以持续创造回报。

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